作为“机制设计理论”的创建者之一，马斯金从金融体系的运行机制方面解释了政府干预的必要性。他说，尽管自己是一个坚定的市场经济支持者，但金融系统不同于其他产业，金融机构之间互相依赖，因此政府有必要进行积极干预。

　　他说，在一个经济体中，如果一家银行认为别的银行都不会放贷，那么它肯定不会放贷，否则它将会承受因经济衰退等原因导致的所有亏损。而如果所有银行都拒绝放贷，经济必然衰退。为了避免这一恶性循环，政府有必要承诺为商业银行的坏账买单。不过，如果政府承诺为银行坏账买单，银行就面临不审慎经营的道德风险。

　　对于这一两难选择，马斯金的建议是：政府对金融系统进行积极干预；同时对金融机构潜在的道德风险进行有效监管。具体而言，政府可以向银行和其他信贷提供者承诺在需要时可以提供支持，以避免信贷紧缩现象的出现。同时，可以通过中央银行或其他政府部门进行监管，监测贷款质量。

　　他举例说，在贷款利率不断提高的情况下，政府应该设定一些条件，规定符合条件的借贷者才可以获得优惠利率贷款等。这样将可以有效防止下一次金融危机的出现。

　　对于美国次贷危机问题，他说，美国和英国受到的冲击最大，应对危机应是美英政府当前的首要任务。对于其他国家来说，宏观政策可以应对通货膨胀为主。